(2) Financiële vaste activa

Andere deelnemingen

Overige vorderingen

In overige vorderingen zitten toekomstige betalingen komend uit verkoop participaties. 

Overige financiële activa

Aandelenparticipaties

De aandelenparticipaties zijn opgenomen tegen verkrijgingsprijs minus eventueel waarde verminderende effecten. 

Leningen u/g

De leningen zijn overwegend achtergesteld en ten dele converteerbaar in aandelen (op overeengekomen voorwaarden).

Voor lening u/g wordt verondersteld dat de reële waarde niet betrouwbaar kan worden bepaald gezien de specifieke aard en het doel van deze stimuleringsleningen. Onderdeel van deze leningen u/g zijn de Corona Overbruggings Leningen (COL). Deze COL leningen kennen hun oorsprong in het feit dat door starters en scale ups vaak geen aanspraak op de NOW regeling gemaakt kon worden. Omdat zowel aan risicovolle starters (en feitelijk een brug naar eigen vermogen is) als aan het MKB leningen verstrekt zijn is het niet mogelijk een betrouwbare schatting te maken van de reële waarde van deze leningen. Met de leningverstrekker (de Staat) is afgesproken dat alle rente-en terugbetalingen, onder aftrek van de beheerskosten, terug worden betaald aan de Staat. BOM COL Brabant B.V. loopt over de verstrekte COL Leningen geen debiteurenrisico.

Marktwaarde

Participaties (marktwaardeparticipaties) omvatten door BOM Holding verstrekte investeringen in het risicodragend kapitaal van ondernemingen ter stimulering van de Brabantse economie. De participaties omvatten:
- Investeringen in het risicodragend kapitaal van innovatieve ondernemingen, veelal start-ups of scale-ups (directe vermogensbelangen);
- Investeringen via investeringsfondsen in ondernemingen (indirecte vermogensbelangen), zogenoemde Fund-to-Fund vennootschappen;
- Investeringen in het risicodragend kapitaal van ondernemingen met investeringen in duurzame energie (zoals wind en zonne-energie).

In het jaar van de initiële investering wordt verondersteld dat de reële waarde gelijk is aan de kostprijs van de investeringen tenzij er indicaties zijn voor een bijzondere waardevermindering die waardering op kostprijs niet rechtvaardigen. De reële waarde bij een vervolgwaardering is uitsluitend betrouwbaar in te schatten op het moment van een recente investeringsronde ofwel op het moment dat er op basis van een geaccepteerd waarderingsmodel (DCF of multiple-methode) de reële waarde voldoende objectief kan worden bepaald. Voor een deel van deze participaties is de reële waarde dan ook niet betrouwbaar te bepalen, gezien de volwassenheidsfase van deze participaties en daarmee de onzekerheid over de toekomstige ontwikkeling en financiële resultaten. Deze participaties zijn op basis van kostprijs opgenomen, tenzij er sprake is van bijzondere waardeverminderingen.

Voor Fund-to-Fund investeringen wordt de reële waarde van de hierin gehouden vermogensbelangen bepaald op basis van de intrinsieke waarde van de fondsen, aangezien de gehouden financiële vaste activa van de betreffende fondsen tegen de reële waarde zijn opgenomen.

Voor gehouden vermogensbelangen voor investeringen in duurzame energie wordt de reële waarde op basis van een contante waardemodel (DCF). Bij het opstellen van de waardering van de orderportefeuille voor Renewable Energy wordt gebruik gemaakt van een energieprijs scenario. Er wordt gebruik gemaakt van de future markt, waar energie prijs contracten op verhandeld worden. Dit is de marktconsensus waarin de verwachte prijsontwikkeling zit verwerkt. Eventuele prijsontwikkeling na balansdatum worden niet verwerkt in de waarderingen, mede door het volatiele karakter van de markt. 

Voor het positieve verschil tussen de reële waarde en de kostprijs van de participaties is uitsluitend de meerwaarde opgenomen voor de participaties waarvoor de reële waarde betrouwbaar kan worden ingeschat. De combinatie van de de boekwaarde (kostprijs of lagere marktwaarde en meerwaarde) en meerwaarde (op basis van de reële waarde van de participaties) bedraagt per 31 december 2024 € 300.646.881 miljoen (ultimo 2023: € 285.846.223). De meerwaarde op basis van de reële waarde (voor zover betrouwbaar in te schatten) van de participaties ten opzichte van de boekwaarde bedraagt per 31 december 2024 € 66.161.937 miljoen (ultimo 2023: € 60.557.416).